张尧浠:通胀飙升转生加息预期、黄金关注回落需求再跟涨-w66利来

张尧浠 · 2021-11-11 · 研报

张尧浠:通胀飙升转生加息预期、黄金关注回落需求再跟涨

上交易日周三(11月10日):国际黄金伦敦金攀升至近五个月来最高点,虽有所明显回落,但仍收取不错阳线。

走势上,金价自亚市早盘开于1831.98美元/盎司,因白盘处于对通胀数据的观望状态,以及美指美债走势止跌走强的影响,而整体保持窄幅承压运行,并在欧盘尾部时段录得日内低点1822.38美元,但回落力度有限;

美盘开盘,公布的美国10月份cpi创1990年以来最大升幅,显示美国上月通胀率高于预期,在通胀大幅飙升的支撑下,金价也在数个巨量的砸盘下连续冲高,在突破7-9月阻力1836美元后,又进一步破位给出的目标位1850美元,最终触及1867.99美元的日高点,但通胀的大幅飙升也意味着引发了美联储可能提前加息的猜测,使得提前加息的预期再度升温,另外强劲的数据也推动美元就美债大幅飙升,也对金价有一定的打压,故此金价在先涨后又产生回落,并最终收于1849.08美元,日振幅45.61美元,收涨17.1美元,涨幅0.93%。

展望今日周四(11月11日):国际黄金开盘延续隔夜尾盘的阻力回落,另外周三收取在斐波拉契扩展线100数值下方也有一定的技术压力,同时今日将走出通胀创31年新高后引发的加息预期提前升温,以及美元及美债收益率大幅走高的利空压力行情。整体上,短中线金价将有回落,但中长线金价仍看好走强。

基本面上,目前通胀推动黄金大幅飙升,同时也带动美元及美债大幅走高,但美联储官员表示目前还没到考虑调整加息预期的程度,现在判断是否应该加快紧缩步伐为时尚早。

美联储面临的是30多年来最剧烈的通胀,另外,失业人数比疫情爆发前仍多出几百万。供应瓶颈和对商品极端的需求是导致物价上涨的主要因素。也说明美元并不是在经济旺盛以及利率上升情况下的持强,而仅仅只是商品的需求不满导致的单一膨胀。故此则并未对金价产生明显的压力;

如果通胀预期继续与财政支出同步上升,我们可能会看到相当一段时间内实际利率继续处于深度和更深的负值区域,这将在未来几周和几个月推动黄金市场上涨。

不过目前的环境是一把短期的双刃剑,因通胀数据持续高于预期,市场也将担心美联储是否会以更快速度缩减流动性,以助力美元的实质性走高,而对金价产生动力限制,并减少市场对于黄金的青睐。但这里只需关注技术上的回落空间即可;毕竟美联储的计划总是徐徐渐进的,这也是为什么从季线及年线图看,金价的上涨总是连续且大幅的,而回落则是承压且缓慢的。故此黄金的走高总比回落来的更快更猛。因而黄金回落后的筑底震荡即是长期的买入机会。

较长期看,通胀且还仍处于增强的忧虑下,这是决定经济和市场方向最重要的事情。同时我们现在也正处于全球紧缩的边缘,自2010年以来,每一次显著的市场调整都与量化宽松的结束相吻合。

黄金和白银价格在2015年12月触底,当时美联储开始七年来首次加息。另外黄金在20世纪70年代随着利率上涨而上涨。联邦基金利率在2000年中期从1%上升到5.25%,黄金价格翻了一番。

而现在美国的通胀压力是上世纪70年代以来最严重的。美联储将在七个月内完成缩减购债规模,但利率仍将是零。并且同时还准备在明年开始加息,故此张尧浠认为,黄金白银长期上将仍然是看涨,至于目标2500或3000美元更高(周期3/5年左右),也有可能更短,毕竟金价目前5个交易日都上涨了100多美元幅度;

另外,如不能就此目前历史高点回落形成的双底支撑连续反弹,而再度下跌,也是空间有限,顶多回落到1600/1500美元附近将看好再度抄底看历史高点的刷新,这里我已经在2016年的时候就已经给出了抄底观点,现在我再度给出抄底言论,等待市场验证。更多理论依据,可查看之前文章,已通过几篇文章和说说给出详细解读。

技术上:周线级别:金价本周延续上周触底反弹之力再度大幅走强,虽在触及昨日给出的5个月高点后产生回落,不过也是在布林带上轨之外,故此回落也属正常获利了结,整体上,鉴于附图指标金叉看涨信号仍在保持,主图金价仍运行在布林带上行通道中,主图走势仍偏向多头,故此方向看,金价仍可继续看涨;

日线级别:金价在冲高触及6月份的回落支撑线阻力后表现回落,较大幅冲出上轨之外后也走出回落,目前多头有所减弱,但不能说明有见顶风险,在重回38.2%回撤线下方收线前,金价仍将保持反弹走势,如收线至此下方,则看好震荡区间运行,整体保持在200日均线上方仍还是看涨。

国际黄金:下方关注1848美元,以及1841美元附近支撑;上方方关注1858美元附近,以及1867-70美元目标阻力;

白银td:上方关注5100元/千克,以及5140元/千克阻力;下方关注5010元/千克,以及4970元/千克支撑;

注:

黄金td=(国际黄金价格x汇率)/31.1035

国际黄金波动1美金,黄金td约波动0.22元(理论上)。

美国期货金价=伦敦现货价×(1+黄金掉期利率×期货到期天数/365)

大胆预测,谨慎交易。以上观点及分析仅代表作者个人思路,只供参考,不作交易依据,据此操作,盈亏自负。


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张尧浠 · 2021-11-11 · 研报

张尧浠:通胀飙升转生加息预期、黄金关注回落需求再跟涨

上交易日周三(11月10日):国际黄金伦敦金攀升至近五个月来最高点,虽有所明显回落,但仍收取不错阳线。

走势上,金价自亚市早盘开于1831.98美元/盎司,因白盘处于对通胀数据的观望状态,以及美指美债走势止跌走强的影响,而整体保持窄幅承压运行,并在欧盘尾部时段录得日内低点1822.38美元,但回落力度有限;

美盘开盘,公布的美国10月份cpi创1990年以来最大升幅,显示美国上月通胀率高于预期,在通胀大幅飙升的支撑下,金价也在数个巨量的砸盘下连续冲高,在突破7-9月阻力1836美元后,又进一步破位给出的目标位1850美元,最终触及1867.99美元的日高点,但通胀的大幅飙升也意味着引发了美联储可能提前加息的猜测,使得提前加息的预期再度升温,另外强劲的数据也推动美元就美债大幅飙升,也对金价有一定的打压,故此金价在先涨后又产生回落,并最终收于1849.08美元,日振幅45.61美元,收涨17.1美元,涨幅0.93%。

展望今日周四(11月11日):国际黄金开盘延续隔夜尾盘的阻力回落,另外周三收取在斐波拉契扩展线100数值下方也有一定的技术压力,同时今日将走出通胀创31年新高后引发的加息预期提前升温,以及美元及美债收益率大幅走高的利空压力行情。整体上,短中线金价将有回落,但中长线金价仍看好走强。

基本面上,目前通胀推动黄金大幅飙升,同时也带动美元及美债大幅走高,但美联储官员表示目前还没到考虑调整加息预期的程度,现在判断是否应该加快紧缩步伐为时尚早。

美联储面临的是30多年来最剧烈的通胀,另外,失业人数比疫情爆发前仍多出几百万。供应瓶颈和对商品极端的需求是导致物价上涨的主要因素。也说明美元并不是在经济旺盛以及利率上升情况下的持强,而仅仅只是商品的需求不满导致的单一膨胀。故此则并未对金价产生明显的压力;

如果通胀预期继续与财政支出同步上升,我们可能会看到相当一段时间内实际利率继续处于深度和更深的负值区域,这将在未来几周和几个月推动黄金市场上涨。

不过目前的环境是一把短期的双刃剑,因通胀数据持续高于预期,市场也将担心美联储是否会以更快速度缩减流动性,以助力美元的实质性走高,而对金价产生动力限制,并减少市场对于黄金的青睐。但这里只需关注技术上的回落空间即可;毕竟美联储的计划总是徐徐渐进的,这也是为什么从季线及年线图看,金价的上涨总是连续且大幅的,而回落则是承压且缓慢的。故此黄金的走高总比回落来的更快更猛。因而黄金回落后的筑底震荡即是长期的买入机会。

较长期看,通胀且还仍处于增强的忧虑下,这是决定经济和市场方向最重要的事情。同时我们现在也正处于全球紧缩的边缘,自2010年以来,每一次显著的市场调整都与量化宽松的结束相吻合。

黄金和白银价格在2015年12月触底,当时美联储开始七年来首次加息。另外黄金在20世纪70年代随着利率上涨而上涨。联邦基金利率在2000年中期从1%上升到5.25%,黄金价格翻了一番。

而现在美国的通胀压力是上世纪70年代以来最严重的。美联储将在七个月内完成缩减购债规模,但利率仍将是零。并且同时还准备在明年开始加息,故此张尧浠认为,黄金白银长期上将仍然是看涨,至于目标2500或3000美元更高(周期3/5年左右),也有可能更短,毕竟金价目前5个交易日都上涨了100多美元幅度;

另外,如不能就此目前历史高点回落形成的双底支撑连续反弹,而再度下跌,也是空间有限,顶多回落到1600/1500美元附近将看好再度抄底看历史高点的刷新,这里我已经在2016年的时候就已经给出了抄底观点,现在我再度给出抄底言论,等待市场验证。更多理论依据,可查看之前文章,已通过几篇文章和说说给出详细解读。

技术上:周线级别:金价本周延续上周触底反弹之力再度大幅走强,虽在触及昨日给出的5个月高点后产生回落,不过也是在布林带上轨之外,故此回落也属正常获利了结,整体上,鉴于附图指标金叉看涨信号仍在保持,主图金价仍运行在布林带上行通道中,主图走势仍偏向多头,故此方向看,金价仍可继续看涨;

日线级别:金价在冲高触及6月份的回落支撑线阻力后表现回落,较大幅冲出上轨之外后也走出回落,目前多头有所减弱,但不能说明有见顶风险,在重回38.2%回撤线下方收线前,金价仍将保持反弹走势,如收线至此下方,则看好震荡区间运行,整体保持在200日均线上方仍还是看涨。

国际黄金:下方关注1848美元,以及1841美元附近支撑;上方方关注1858美元附近,以及1867-70美元目标阻力;

白银td:上方关注5100元/千克,以及5140元/千克阻力;下方关注5010元/千克,以及4970元/千克支撑;

注:

黄金td=(国际黄金价格x汇率)/31.1035

国际黄金波动1美金,黄金td约波动0.22元(理论上)。

美国期货金价=伦敦现货价×(1+黄金掉期利率×期货到期天数/365)

大胆预测,谨慎交易。以上观点及分析仅代表作者个人思路,只供参考,不作交易依据,据此操作,盈亏自负。